最近，中央经济工作会议在北京召开，会议提出了到2030年二氧化碳排放达到峰值、到2060年实现碳中和的长期目标。同时要求及时制定2030年碳排放峰化行动计划，支持有条件的地方率先峰化；加快工业能源结构调整优化，大力发展新能源；我们将继续与污染进行艰苦的斗争，实现减少污染和碳的协同效应。预计碳峰化、碳中和和促进新能源发展将成为未来的重点任务，建议关注环卫新能源装备行业。
随着政策加码，新能源汽车将成为一个重要的驱动力。2020年7月，工信部发布《推动公共领域车辆电动化行动计划》(征求意见稿)，进一步加大对电气化的支持力度；2020年11月，国务院办公厅发布《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》号文件，要求从2021年起，在国家生态文明试验区和大气污染防治重点地区的公共区域，新能源汽车在公共汽车、出租汽车、物流配送中的比重不低于80%。随着中央到地方新能源汽车行动计划和产业发展规划的出台，新能源环卫车产业的发展有望进入快车道。
从数据上看，截至2020年6月底，我国新能源环卫车销量为1526辆，同比增长49.61%，处于推广初期；根据最新的2020年第11批新能源专用汽车推荐目录数据，新能源环卫车占全部推荐使用车辆的40.4%。与2019年第一季度新能源环卫车推荐比例相比，有较大提升，未来环卫设备新能源化进程有望进一步加快。
根据《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，到2025年，新能源汽车的销量将达到新能源汽车总销量的20%左右。预计2025年新能源环卫车销量达到5.54万辆，假设75万元/辆，新能源环卫车市场规模预计超过415亿元。
建议关注马龙环卫和迎丰环境这两个订单充足、市场占有率高的环卫设备龙头。
风险警告。政府政策推动未达到预期，公司业绩未达到预期，市场恶性竞争，境内外二级市场系统性风险，境内外疫情恶化风险超出预期，境内外经济复苏低于预期。
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